埃及局势真“给力” 期待黄金绝地反击

  国际现货金上周因欧美经济面捷报频传,避险资金不断从市场上撤离,从而一度下探1310美元下方的4个月低点。好在埃及爆发出的动荡政局令久违的避险需求重归市场,帮助金价在周末收官阶段成功实现了反弹。

  自1月中旬欧洲葡萄牙、西班牙及意大利三国成功发债起,长久以来令欧元区官员头痛不已的债务问题似乎走上了正规,而令黄金最引以为豪的避险价值则沦为鸡肋。避险资金的不断撤离使得金价开始步入下坡路,2011年第一个交易月注定将惨淡收场。

  引用一句古文,“山穷水尽疑无路,柳暗花明又一村”,埃及突然爆发出的动荡局势为金市干涸已久的土地带来了甘霖。埃及反政府示威活动愈演愈烈,大批民众走上街头与警察对抗,示威演变成警民冲突并造成至少50多人死亡。同时也给金价带来强劲的避险支撑。

  与此同时,国际评级机构惠誉(Fitch)表示,埃及的政治骚乱已经严重威胁到国内经济、财政状况和经济改革进展,如果骚乱继续或者加剧,那么该国的BB+评级则可能遭下调。惠誉的言论瞬间令避险资金大量流入金市。

  短期来看,市场将重点关注地缘政治局势发展,若埃及的动荡局势未得到控制,可能轻易盖过宏观基本面的影响,并对金价构成有力支撑。

  知名对冲基金经理Gartman Letter创始人加特曼(Dennis Gartman)表示,避险资金流入金市令金价受益,如果动荡局势继续扩散到附近的国家,黄金或将进一步走高。

  从中长期来看,欧元区尚未完全得到解决的债务问题、美联储(FED)将继续维持的宽松政策环境、中东地区的地缘政治危机以及主要经济体的通胀问题等均将为黄金营造长期性的利好环境。

  全球第二大黄金生产企业Newmont Mining Corp执行长Richard O’Brien此前在达沃斯举行的世界经济论坛上表示,受其风险对冲功能和来自中国等新兴市场国家的需求推动,该公司预计2011年金价将继续上涨。预计今年金价将触及1400-1500美元/盎司,未来甚至将高达2000美元/盎司。

  投资者今日重点关注:

  15:45 法国12月生产者物价指数

  17:00 意大利12月生产者物价指数

  21:30 加拿大11月GDP

  21:30 美国12月个人消费支出物价指数

  22:45 美国1月芝加哥采购经理人指数

  总而言之,埃及动荡的政局及其在中东地区扩散的可能性为黄金短线带来宝贵的避险支撑,这是否意味着黄金年初的疲惫走势将告一段落,从而开始绝地反击,还请投资者拭目以待。

  外汇: 本周央行决议继续来袭,埃及局势牵动汇市神经

  本周央行决议将继续来袭,澳洲联储及欧洲央行将召开议息会议公布利率决议,市场普遍预计在决策官员评估昆士兰洪灾的整体经济影响之际,澳洲联储料维持观望态度,而欧洲央行或有等待本钱,预期最早在今年第四季升息。同时,埃及局势牵动人心,埃及骚乱的爆发迫使投资者寻求资金避风港,风险厌恶情绪陡增,市场关注着骚乱事态是否进一步升级。

  欧洲央行或有等待本钱

  欧洲央行将于北京时间周四(2月3日)20:45公布利率决议,据调查显示,分析师对于欧洲央行在衡量控制通胀或支撑苦苦挣扎的区内二线成员国之际,最早将于何时升息并无明显共识。

  受访分析师均预期欧洲央行在2月3日的会议中不会升息,但预期最早在今年第四季升息,和预期最早在明年初升息的分析师,人数几乎势均力敌。欧洲央行指标利率目前处于1.0%的纪录低位。

  美银美林分析师Guillaume Menuet表示:“我们的基本看法仍是,欧洲央行或许有等待的本钱。”他预期最早在12月升息。他补充指出:“若主权债务危机更早获得解决,且2011年上半年GDP实现接近趋势增长,加上2012年通胀逐渐上升,都可能让欧洲央行提早行动。”

  周一公布的数据显示,欧元区经济复苏主要受德国的推助,其他较小的二线成员国经济仍深陷低迷。但德国需为复苏付出代价,其通胀大幅上升,使欧洲央行面临两难,在维持物价稳定的同时,还得支撑西班牙和爱尔兰等国经济。

  西班牙对外银行(BBVA)的Miguel Jimenez Gonzalez-Anleo表示:“基于我们对未来几季经济温和增长,通胀率高于2%应是暂时现象、2011年下半年将维持在欧洲央行目标下方的基本假设,我们认为,货币政策应继续极为宽松。”

  调查显示,明年4月前欧洲央行指标利率将升至1.5%,此后每季以25个基点的升幅调整,到2012年底来到2.25%。每季末的利率预期较上周调查的预估高25个基点。

  澳洲联储持稳利率几成定局

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